Évolution du BTC et de l’ETH : tendances et facteurs clés du dernier mois | Étude de cas Powerdrill Bloom

Introduction

e suis le marché des cryptomonnaies depuis des années, mais comprendre les mouvements de prix du Bitcoin (BTC) et de l’Ethereum (ETH) n’a jamais été simple. Les données sont éparpillées entre graphiques, informations on-chain, actualités économiques et rapports macroéconomiques. Essayer de tout recouper manuellement revenait à courir après des ombres.

Tout a changé lorsque j’ai commencé à utiliser Powerdrill Bloom. Au lieu de me perdre dans des feuilles de calcul et des dizaines d’onglets, j’ai simplement importé mes données dans Bloom et laissé son analyse exploratoire pilotée par l’IA mettre en lumière les tendances les plus pertinentes. Au cours du dernier mois, j’ai suivi l’évolution du BTC et de l’ETH avec Bloom — et l’outil m’a permis de découvrir non seulement ce qui a bougé, mais surtout pourquoi cela a bougé.

Mise en Place de l’Analyse

Avant d’utiliser Bloom, je devais passer par un processus fastidieux : rechercher des jeux de données provenant de différentes sources — historiques de prix, volumes d’échange, rapports macroéconomiques — puis les nettoyer et les formater avant même de pouvoir commencer. Les outils de business intelligence traditionnels ne faisaient qu’aggraver les choses : tableaux de bord interminables, filtres complexes, et des heures de création de graphiques manuels avant de pouvoir poser la moindre question.

Avec Powerdrill Bloom, j’ai enfin pu éviter tout ce travail préparatoire. J’ai directement lancé mon analyse exploratoire, en posant simplement mes questions : sur les variations quotidiennes du prix du BTC, les volumes d’échange, ou encore l’impact des données d’inflation et des annonces de la Fed. Pour Ethereum, j’ai demandé à Bloom d’analyser l’activité du réseau et les tendances des frais de gaz. Au lieu d’heures de préparation, Bloom m’a instantanément fourni des explications claires et des visualisations précises, me permettant de saisir rapidement la vision d’ensemble.

Découverte et Exploration des Tendances BTC et ETH

Utiliser Powerdrill Bloom est d’une simplicité déconcertante.

L’objectif était clair : comprendre les mouvements du marché crypto du dernier mois, en combinant données chiffrées et contexte.

Il suffit de sélectionner « Commencer à partir d’un sujet », puis de choisir le thème qui vous intéresse — ou d’entrer le vôtre — avant de cliquer sur « Lancer la recherche ».

Nous utilisons ici le deuxième sujet d'exemple :

Analyser les tendances et les raisons derrière les mouvements de BTC et ETH au cours du mois dernier.

Ensuite, sélectionnez l'option qui correspond le mieux à vos besoins comme proposé.

Dans cet exemple, nous avons choisi l’option suivante :

Analyse fondamentale : examiner les grands événements du marché, les actualités réglementaires et les facteurs macroéconomiques qui influencent les prix des cryptomonnaies.

Ensuite, il ne vous reste plus qu’à prendre un café pendant que Powerdrill Bloom explore, analyse et organise automatiquement vos données.

Voici les résultats :

Analyse d'Impact des Flux Institutionnels

Ce nœud analyse comment les flux de 4 milliards de dollars dans les ETF et les modèles d’accumulation des baleines influencent la corrélation BTC-ETH et les mouvements des prix.

Ratio des flux

Les ETF Ethereum ont attiré 4 milliards de dollars en flux entrants, tandis que les ETF Bitcoin ont enregistré 751 millions de dollars de sorties, créant ainsi un avantage de flux de 5,3:1 en faveur de l'ETH. Ce changement massif de préférence institutionnelle a directement soutenu les 25 % de gain de l’ETH sur 30 jours, par rapport à la baisse de 6 % de BTC sur la même période, marquant ainsi la première fois que les flux institutionnels favorisent l'ETH par rapport au BTC à une telle échelle depuis le lancement des ETF.

Croissance des baleines

Ethereum a ajouté 48 nouvelles adresses de baleines détenant plus de 10 000 ETH, contre 13 nouvelles adresses de baleines pour Bitcoin en août 2025. Ce ratio de 3,7:1 montre que les gestionnaires d'actifs institutionnels considèrent de plus en plus l'ETH comme un investissement supérieur à long terme, grâce à son potentiel de rendement de staking (4-6 % annuels), contrairement au BTC qui ne génère aucun rendement et reste un simple réservoir de valeur.

Corrélation de base

La corrélation BTC-ETH est restée forte à 0,89 en 2025, mais les flux institutionnels d’août ont créé des périodes de déviation significative. La corrélation élevée traditionnelle reflète des facteurs partagés de sentiment du marché et de régulation, mais les flux institutionnels des ETF ont introduit de nouvelles dynamiques qui ont temporairement séparé les mouvements de prix, notamment pendant la période d’influx de 4 milliards de dollars d’ETH par rapport aux sorties de BTC.

Modèles de Divergence Technique

Ce nœud examine pourquoi ETH a surperformé BTC (36 % contre 18 % depuis le début de l'année) malgré des configurations techniques et des modèles RSI similaires.

Divergence RSI

Bien que les deux actifs aient maintenu des niveaux RSI similaires autour de 70 fin août, le RSI du Bitcoin est tombé à 35 après la vente des baleines, indiquant une plus grande résilience technique de l'ETH. La stabilité du RSI de l’ETH lors des corrections démontre de meilleurs niveaux de support et une pression de vente réduite par rapport aux indicateurs techniques plus volatils de BTC durant les périodes de stress du marché.

Renversement des flux ETF

Les ETF Ethereum ont accumulé 12,1 milliards de dollars en actifs sous gestion, tandis que les ETF Bitcoin ont enregistré 1,1 milliard de dollars de sorties, marquant la plus grande rotation de capital de l’histoire des cryptomonnaies. BlackRock’s ETHA à lui seul a capté 300 millions de dollars en août, illustrant un changement de préférence institutionnelle passant d’une cryptomonnaie de réserve de valeur à une exposition à une cryptomonnaie à utilité via des véhicules d'investissement régulés.

Rendement de staking

Le taux de staking d’Ethereum a atteint 29,4 % avec des rendements de 3 à 5 %, offrant une génération de revenus durable que le Bitcoin ne possède pas. Ce composant de rendement attire les investisseurs institutionnels recherchant un flux de trésorerie à partir de leurs détentions en cryptomonnaies, créant une demande fondamentale indépendante des modèles de trading spéculatif et contribuant à la résilience des prix de l’ETH lors des corrections du marché.

Analyse de la Corrélation Volume-Volatilité

Ce nœud examine comment l'augmentation du volume des DEX (139 milliards de dollars ATH) et les événements de liquidation (900 millions de dollars) affectent la force de la corrélation BTC-ETH.

Impact du volume des DEX

Le volume record des DEX d’Ethereum, atteignant 139,63 milliards de dollars en août 2025, a créé une action des prix différenciée par rapport au Bitcoin, réduisant la corrélation traditionnelle, habituellement dans la plage de 0,7-0,8, à environ 0,3-0,5 pendant les périodes de volume maximal. Ce découplage s'est produit alors que l'activité spécifique aux DEX a généré des modèles de demande centrés sur l'ETH, indépendants des flux institutionnels du Bitcoin, démontrant comment la maturité de l'infrastructure crée un momentum spécifique à l'actif pouvant dépasser les tendances générales de corrélation du marché.

Amplitude de la liquidation

La cascade de liquidations d’août 2025 a impliqué 900 millions de dollars de fermetures forcées au total, dont 126 millions de dollars spécifiquement sur des positions en BTC, créant ainsi le plus grand événement de liquidation sur un mois depuis 2022. Cette échelle a déclenché des pics automatiques de corrélation à 0,88 lorsque les programmes de vente algorithmique se sont activés simultanément sur les deux actifs, démontrant que les événements de volume extrême l'emportent toujours sur les fondamentaux des actifs individuels et créent un comportement de marché unifié temporaire, indépendamment de la répartition des volumes DEX/CEX sous-jacents.

Part de marché des DEX

Les DEX commandent désormais 29 % du volume total des transactions au comptant, représentant un changement structurel par rapport aux plateformes centralisées qui ont historiquement conduit à des modèles de corrélation uniformes. Cette évolution de l'infrastructure crée des dynamiques de trading spécifiques à l'actif, où ETH bénéficie des avantages natifs des DEX, tandis que BTC reste davantage dépendant des CEX, entraînant une rupture de corrélation fondamentale dans les conditions normales du marché et expliquant pourquoi les corrélations de base ont chuté de niveaux historiques de 0,7-0,8 à une plage actuelle de 0,3-0,5.

Conclusion

Ce que j’ai partagé ici n’est que la première couche d’exploration — un aperçu de la manière dont le BTC et l’ETH ont évolué et pourquoi. Il y a bien plus à découvrir. Dans Bloom, vous pouvez cliquer sur « Poser plus de questions » sur le nœud principal pour poser des questions ciblées, ou cliquer sur « Creuser plus profondément » sur un nœud spécifique pour l’analyser selon les facteurs (volume, gaz, staking, actualités macroéconomiques) ou étendre la fenêtre temporelle.

Enchaînez quelques « Poser plus de questions », pivotez avec « Creuser plus profondément », et voyez où l’analyse vous mène. Si vous êtes curieux d’aller plus loin, plongez dans Bloom et explorez vos propres perspectives.