Prévisions du prix d’Ethereum pour novembre 2025 : analyses IA de Powerdrill Bloom sur les flux d’ETF, la liquidité et les catalyseurs de la feuille de route

Introduction

Le marché d’Ethereum entre dans l’une de ses phases les plus déterminantes — un moment où les flux institutionnels, les fondamentaux on-chain et les avancées réglementaires convergent pour façonner les perspectives de prix à l’horizon 2026. Pour identifier les forces réelles derrière ce nouveau cycle, j’ai mené une analyse approfondie sur 20 jours à l’aide de Powerdrill Bloom, un moteur d’exploration de données alimenté par l’IA, capable de transformer des ensembles de données complexes en signaux de marché exploitables.

Des hausses de flux vers les ETF et des vents favorables liés à la liquidité macro, aux dynamiques de staking et aux prochaines étapes de la feuille de route, l’analyse de Powerdrill Bloom met en lumière les indicateurs clés susceptibles de définir le prochain mouvement majeur d’Ethereum. Les données montrent comment le capital institutionnel accumule rapidement de l’ETH via les ETF, comment la migration de liquidité vers les échanges décentralisés redéfinit la découverte des prix, et comment des mises à niveau comme Fusaka pourraient débloquer une nouvelle phase de croissance axée sur l’évolutivité.

Dans cet article, nous décomposerons les résultats de l’analyse IA de Powerdrill Bloom — en explorant les métriques, la structure du marché et les catalyseurs susceptibles de propulser Ethereum vers de nouveaux sommets d’ici 2026.

Pour consulter le rapport de prévision original et un exemple de présentation PPT, visitez :
https://bloom.powerdrill.ai/share/oIhLnvDQ

Régime de liquidité et flux vers les ETF

Cette section met en avant la liquidité et les flux d’ETF, qui représentent les signaux les plus déterminants.

Indicateurs clés

Croissance des AUM des ETF Ethereum

Les actifs sous gestion des ETF Ethereum sont passés de 10,3 milliards de dollars en juillet à 28,6 milliards à la fin du troisième trimestre 2025 — une croissance trimestrielle sans précédent, largement supérieure aux benchmarks traditionnels de l’industrie (5 à 15 % par an). Cette accélération illustre le basculement des investisseurs institutionnels d’une allocation expérimentale vers un positionnement stratégique dans l’infrastructure des actifs numériques.

Trajectoire des taux de la Fed

La Réserve fédérale adopte une politique plus accommodante, avec 100 points de base de baisse prévus d’ici 2026, ramenant le taux directeur de 4,25 % à un niveau terminal de 3,2 %. Ce contexte de liquidité favorable est renforcé par le fait que 84 % des analystes anticipent une baisse en décembre, suivie de nouvelles réductions début 2026 — un environnement historiquement propice à la performance des actifs risqués, dont les crypto-actifs.

Dominance du marché DEX

Ethereum conserve une position dominante avec 87 % de part de marché dans le volume de trading décentralisé, atteignant 1 000 milliards de dollars de volume trimestriel sur les DEX au deuxième trimestre 2025. Une performance qui dépasse largement celle de Solana (adoption institutionnelle) et de BNB Chain (orientation retail). Cette dynamique confirme les effets de réseau et l’attraction de liquidité qui renforcent la position d’Ethereum au cœur de l’infrastructure DeFi.

Insights exploitables

• Renforcez l’exposition à Ethereum via des produits structurés afin de tirer parti du momentum institutionnel. La croissance trimestrielle de 177 % des AUM et un avantage de 1,7x sur les flux par rapport aux ETF Bitcoin indiquent un basculement structurel dans l’allocation crypto institutionnelle. Ciblez les fenêtres d’allocation durant les périodes de flux stables, comme la récente série de 14 jours d’entrées positives, où la demande institutionnelle soutient le prix. Surveillez attentivement le sentiment des conseillers financiers, qui contrôlent 67 % des ETF institutionnels : leur accumulation continue de 541 000 ETH pourrait soutenir l’appréciation du prix jusqu’en 2026. Envisagez un investissement programmé (DCA) lors des retournements temporaires de flux, l’intérêt institutionnel semblant durable grâce aux capacités de génération de rendement d’Ethereum — contrairement au Bitcoin, principalement perçu comme réserve de valeur.

• Positionnez-vous pour profiter du vent macroéconomique lié à la liquidité en suivant la trajectoire accommodante de la Fed vers un taux terminal de 3,2 % d’ici 2026, un environnement optimal pour l’adoption institutionnelle de la crypto. À mesure que les baisses de taux réduisent le coût d’opportunité des actifs non rémunérés, attendez-vous à une rotation accélérée des 7 000 milliards de dollars des fonds monétaires vers l’ETH et d’autres actifs numériques. Misez sur la double source de revenus d’ETH — notamment les récompenses de staking (rendement annuel de 4 à 6 %) — qui deviennent plus attractives à mesure que les rendements obligataires diminuent. Suivez les tendances trimestrielles d’allocation : 85 % des institutions ont augmenté leur exposition crypto, et 59 % prévoient une allocation supérieure à 5 % des AUM en 2025, indiquant une demande durable au-delà des fluctuations court terme.

• Ajustez votre timing d’investissement autour de la migration structurelle de liquidité observée en 2025. La croissance de 25 % du volume DEX, alors que les échanges centralisés chutent de 28 %, montre un changement structurel durable favorable à l’infrastructure on-chain d’Ethereum. Les market makers professionnels, malgré une concentration limitée à 2,3 % sur 940 M$ d’actifs, fournissent une liquidité profonde sur plus de 50 plateformes ; combiné à un spread ultra-serré de 0,025 %, cela renforce l’efficacité de la découverte des prix durant les phases d’accumulation institutionnelle. Surveillez le ratio volume DEX/CEX comme indicateur avancé : lorsqu’il atteint de nouveaux sommets, cela précède généralement les ruptures haussières d’ETH, les flux institutionnels suivant la profondeur de liquidité plutôt que l’inverse.

Aperçu de l’analyse

Le régime de liquidité et de flux ETF d’Ethereum présente des signaux haussiers particulièrement solides pour les objectifs de prix de 2026. Momentum institutionnel clé : les flux entrants des ETF au T3 2025 ont atteint 9,6 milliards de dollars, surpassant pour la première fois ceux des ETF Bitcoin, tandis que les AUM totaux ont progressé de 177 % pour atteindre 28,6 milliards. Les investisseurs professionnels ont augmenté leur exposition à l’ETH de 63 % en termes d’ETH et de 116 % en dollars, menés par les conseillers financiers détenant 541 000 ETH et les hedge funds doublant leurs positions à 296 000 ETH. Vent macroéconomique favorable : le pivot accommodant de la Réserve fédérale, après une réduction de bilan de 6,6 billions de dollars, crée un contexte propice, avec des taux projetés entre 3,25 % et 3,50 % d’ici le premier trimestre 2026. Cette expansion de liquidité soutient historiquement les actifs risqués, y compris les crypto-actifs. Solidité de la structure de marché : l’écosystème DEX a atteint 1 000 milliards de dollars de volume trimestriel, Ethereum conservant 87 % de domination, tandis que les volumes quotidiens DEX atteignent en moyenne 4,93 milliards de dollars sur plus de 800 plateformes. Toutefois, des épisodes temporaires de sorties, comme les 422 millions de dollars de rachats sur une seule journée en août 2025, rappellent les risques liés à la volatilité des flux. Les grandes institutions renforcent leur confiance : Standard Chartered a relevé son objectif pour l’ETH à 25 000 $ d’ici 2028, tandis que Citi prévoit 5 440 $ sur 12 mois — des projections reflétant une conviction institutionnelle croissante dans un rallye alimenté par la liquidité jusqu’en 2026.

Analyse des données

Momentum des flux institutionnels vers les ETF

L’analyse des schémas d’adoption institutionnelle des ETF Ethereum montre des entrées nettes de 9,6 milliards de dollars au T3 2025, dépassant celles des ETF Bitcoin. Les AUM totaux ont atteint 28,6 milliards de dollars, soit une croissance trimestrielle de 177 %, portée par une expansion marquée des positions des conseillers financiers (541 000 ETH) et des hedge funds (296 000 ETH).

Environnement de liquidité macroéconomique

Le passage de la Réserve fédérale d’une politique de resserrement quantitatif à une position accommodante crée des conditions de liquidité favorables pour les crypto-actifs. Avec un bilan de 6,6 billions de dollars et des taux projetés entre 3,25 % et 3,50 % d’ici le premier trimestre 2026, cet environnement soutient la performance des actifs risqués, notamment l’ETH, au moment où les institutions financières traditionnelles augmentent leur exposition.

Profondeur de liquidité de la structure de marché

L’écosystème DEX a atteint 1 000 milliards de dollars de volume trimestriel au deuxième trimestre 2025, avec Ethereum maintenant une domination de 87 % du marché. Les market makers professionnels assurent une infrastructure de liquidité solide sur les plateformes CEX et DEX, tandis que les volumes quotidiens sur les DEX atteignent en moyenne 4,93 milliards de dollars répartis sur plus de 800 plateformes.

Fondamentaux on-chain et dynamique d’offre

Les frais, la combustion d’ETH et les rendements du staking constituent des indicateurs clés des retournements de tendance.

Indicateurs clés

Baisse du taux de burn

Le taux de burn annualisé d’Ethereum s’établit à 1,32 % au T3 2025, en nette diminution par rapport aux périodes de forte activité DeFi et NFT où la combustion atteignait 3 ETH par minute. Malgré plus de 4,1 millions d’ETH brûlés (soit plus de 12 milliards de dollars) depuis l’introduction d’EIP-1559 en 2021, l’efficacité du mécanisme s’est réduite, la montée en puissance des Layer 2 ayant fait baisser le volume de transactions sur le mainnet de 58,5 %, limitant la pression déflationniste structurelle.

Participation au staking

La participation au staking d’Ethereum a atteint 29,4 % de l’offre totale au T3 2025, soit 35,6 millions d’ETH verrouillés dans 1,07 million de validateurs. Une progression régulière par rapport aux 27,6 % au T3 2024, renforçant les contraintes d’offre. Le taux de participation de 99,9 % des validateurs souligne la fiabilité du réseau et la confiance institutionnelle dans l’infrastructure de staking.

Dominance des transactions sur L2

Les réseaux Layer 2 traitent désormais plus de 58,5 % des transactions Ethereum, avec un volume quotidien cumulé de 506,33 millions de transactions sur les principaux rollups : Base (352,41 M), Arbitrum (101,21 M) et Optimism (52,71 M), contre 49,38 millions pour le mainnet. Cela marque un basculement fondamental où les L2 gèrent 10 fois plus de volume que le mainnet, devenant la couche d’exécution principale tandis que celui-ci assure le rôle d’infrastructure de règlement.

Insights exploitables

• Surveillez de près le volume de transactions du mainnet, principal indicateur avancé de la direction du prix de l’ETH, puisque l’efficacité du mécanisme de burn dépend directement du niveau d’activité on-chain. Le burn rate actuel de 1,32 %, combiné à une dynamique d’offre légèrement inflationniste, indique qu’ETH pourrait subir une pression baissière tant que la congestion réseau n’augmente pas de manière significative. Suivez attentivement l’utilisation des blobs sur les Layer 2 ainsi que les mécanismes éventuels de réajustement des coûts : toute modification visant à accroître les frais de règlement L2 pourrait restaurer la pression déflationniste en compensant la baisse de 44 % des revenus de frais, et potentiellement déclencher une appréciation notable si les burn rates dépassent l’expansion nette actuelle de +750 ETH par jour.

• Tirez parti de la dynamique institutionnelle du staking en vous positionnant en amont de la poursuite des flux dans les ETF et de l’intensification des contraintes d’offre. Avec 29,4 % de l’offre d’ETH déjà stakée et 826 876 ETH en file d’attente pour être ajoutés au staking, le verrouillage de l’offre crée un véritable “plancher” structurel pour le prix. Malgré une compression du rendement de 4,2 % à 2,9 %, la croissance annuelle de 47 % du staking institutionnel démontre une demande persistante. Surveillez la profondeur de la file d’activation comme indicateur avancé : des files supérieures à 500 000 ETH signalent un resserrement de l’offre, historiquement précurseur de phases d’appréciation. Portez une attention particulière aux périodes où les flux entrants dans les ETF dépassent 500 millions de dollars par jour, un schéma qui a systématiquement entraîné une expansion des files de validateurs et une raréfaction supplémentaire de l’offre.

• Suivez les modèles de captation de revenus des Layer 2 comme indicateur avancé des tendances de prix de l’ETH, les L2 contrôlant désormais 73,7 % des revenus de frais tout en traitant 58,5 % des transactions. Cette transformation économique implique que le prix d’ETH dépendra de plus en plus du taux d’adoption des L2 et de leurs mécanismes de redistribution de valeur vers le mainnet, plutôt que des dynamiques traditionnelles de burn. Concentrez-vous notamment sur la domination de Base — 70,9 % des profits de rollups — et sur la croissance du TVL L2 (+51,5 milliards de dollars), des indicateurs essentiels pour évaluer la capacité d’Ethereum à maintenir sa prime en tant que couche de règlement malgré la baisse des revenus directs, passés de 23 M$ à 6,3 M$ par jour.

Aperçu de l’analyse

Les fondamentaux on-chain d’Ethereum présentent une perspective mitigée pour les 12 prochains mois. Le mécanisme de burn montre une efficacité en baisse, avec un taux annualisé de 1,32 % au T3 2025, nettement inférieur aux pics précédents, tandis que les 39,2 millions de dollars de revenus mensuels de frais représentent une diminution de 44 % sur un an. Toutefois, la dynamique du staking reste solide avec 35,6 millions d’ETH stakés (soit environ 29,4 % de l’offre totale) générant un rendement moyen de 3,1 %, soutenue par l’adoption institutionnelle via les ETF, qui géraient 27,63 milliards de dollars d’AUM au T3 2025. Le volant d’inertie de l’offre fait face à des vents contraires, les solutions Layer 2 traitant désormais 58,5 % de l’ensemble des transactions, avec des frais moyens de 0,08 $ contre 1,85 $ sur le mainnet, transformant fondamentalement le modèle économique d’Ethereum vers une logique de couche de règlement. Bien que 1,06 million de validateurs actifs maintiennent un taux de participation de 99,78 %, assurant la sécurité du réseau, la transition vers une utilisation centrée sur les rollups suggère que le burn du mainnet restera limité à moins que des catalyseurs majeurs ne provoquent une forte hausse de l’activité L1.

Analyse des données

Burn des frais et dynamiques déflationnistes

Analyse de l’efficacité du mécanisme de burn introduit par EIP-1559, en suivant les taux de burn annualisés, le total d’ETH détruit et leur corrélation avec l’activité du réseau afin d’évaluer la durabilité de la pression déflationniste.

Blocage de l’offre par le staking et concurrence des rendements

Analyse des taux de participation au staking, de l’impact de l’adoption institutionnelle et de l’économie des validateurs afin d’évaluer comment les contraintes d’offre liées au staking influencent la dynamique des prix et la sécurité du réseau.

Impact des Layer 2 sur l’économie du mainnet

Évaluation de la manière dont l’adoption des rollups influence les revenus de frais du mainnet Ethereum, les volumes de transactions et la transition globale du modèle économique d’un usage direct vers une logique centrée sur la couche de règlement.

Calendrier des catalyseurs liés à la feuille de route et à la régulation

Les mises à niveau Pectra et les étapes réglementaires clés constituent des déclencheurs majeurs pour les mouvements du marché.

Indicateurs clés

Calendrier de mise à l’échelle Fusaka

La mise à niveau Fusaka, prévue pour le T3–T4 2026, vise à réduire drastiquement les exigences en données pour les participants du réseau grâce à l’implémentation de PeerDAS. Elle constitue l’étape essentielle vers le full danksharding et une scalabilité capable de supporter un milliard d’utilisateurs, consolidant l’avantage concurrentiel d’Ethereum face aux autres chaînes tout en préservant les principes de décentralisation.

Concentration des revenus des Layer 2

Base domine la captation des profits des Layer 2 avec 70,9 % des revenus des rollups en août 2025, contre 14,9 % pour Arbitrum et 5,4 % pour Optimism. Cette concentration reflète l’intégration de Base avec la base utilisateur de Coinbase et ses mécanismes optimisés de capture MEV. Base génère en moyenne 185 291 $ de revenus quotidiens, contre 55 025 $ pour Arbitrum, illustrant l’avantage compétitif lié à l’intégration avec un exchange centralisé et à l’optimisation des frais prioritaires.

Calendrier d’approbation du staking via les ETF

L’approbation par la SEC du staking yield pour les ETF Ethereum est anticipée pour le T1–T2 2026, les demandes de BlackRock et Fidelity étant actuellement en révision prolongée. Bien que les retards réglementaires signalent une approche prudente, la pression institutionnelle et le calendrier de préparation de l’infrastructure de garde (estimé à 18 mois) suggèrent une approbation probable dans un horizon de 12 à 18 mois, pouvant libérer 4 à 6 % de rendement supplémentaire pour les investisseurs institutionnels.

Insights exploitables

• Positionnez-vous dès maintenant pour la fenêtre de mise à niveau Fusaka prévue entre le T3 et le T4 2026, car il s’agit du catalyseur d’évolutivité le plus déterminant de la feuille de route d’Ethereum. Le potentiel de plus de 100 000 TPS rendu possible par le danksharding crée un fossé concurrentiel majeur face aux autres blockchains Layer-1. Suivez de près les indicateurs de préparation actuellement à 74 % : dépasser le seuil des 85 % constitue généralement un signal d’accélération de l’adoption institutionnelle. Les investisseurs professionnels devraient renforcer leur exposition avant la fenêtre de déploiement de 12 à 18 mois, car la feuille de route technique offre des catalyseurs de prix clairement liés à des jalons, notamment via la réduction des coûts de nœuds et l’amélioration substantielle de la scalabilité.

• Concentrez votre stratégie sur la domination de l’écosystème Base, qui capte 70,9 % des bénéfices Layer-2 grâce à une acquisition utilisateur supérieure et une optimisation MEV avancée, générant 185 291 $ de revenus quotidiens, contre 55 025 $ pour Arbitrum. La migration de 85 % des transactions vers les L2 marque un changement structurel durable, au profit des réseaux disposant d’un fort soutien institutionnel et d’une base d’utilisateurs intégrée. Surveillez la trajectoire de croissance du TVL L2 de 51,5 milliards de dollars, qui reflète une allocation de capitaux persistante vers les solutions de scaling, positionnant Ethereum pour capter la valeur à long terme via son rôle de couche de règlement tandis que les L2 stimulent l’adoption et la génération de frais.

• Suivez attentivement les échéances réglementaires clés, car l’approbation du staking au sein des ETF représente le catalyseur institutionnel le plus important. Avec les dossiers de BlackRock et Fidelity toujours en cours d’examen par la SEC et un niveau de préparation institutionnelle de 74 %, il convient de se positionner avant la fenêtre d’approbation attendue T1–T2 2026, moment où des rendements de 4 à 6 % deviendront accessibles via les ETF. Surveillez l’évolution du pourcentage d’ETH staké, aujourd’hui à 29 %, vers un potentiel de 35–40 % après l’approbation, car cette contraction de l’offre associée à une plus grande clarté réglementaire pourrait soutenir une hausse vers l’objectif de 7 583 $ d’ici 2026. Le potentiel de 93 % de rendement dépend de la capacité à gérer le calendrier d’infrastructure de garde sur 18 mois et à capitaliser sur l’élan institutionnel illustré par la croissance de l’AUM ETF de 10,13 à 27,63 milliards de dollars au T3 2025.

Analyse générale

La feuille de route d’Ethereum présente une séquence de catalyseurs particulièrement convaincante jusqu’en 2026, combinant avancées techniques et jalons réglementaires susceptibles de soutenir la dynamique des prix. L’impact de la mise à niveau Pectra est déjà visible, avec 60 % des transactions migrées vers les Layer 2 et un TVL de 51,5 milliards de dollars atteint en 2025. À partir de fin 2025, la mise à niveau Fusaka vise une amélioration massive de la scalabilité, avant l’étape Glamsterdam en 2026, qui viendra compléter cette feuille de route en trois phases. Les principaux indicateurs montrent une réduction de 70 % des frais de gas sur les L2 après Pectra, tandis que le TVL DeFi a atteint 84 milliards de dollars, son plus haut niveau depuis janvier 2022. Sur le plan réglementaire, l’intégration institutionnelle progresse, avec une approbation attendue du staking via ETF, renforçant l’incitation à la détention à long terme. Les analystes de marché anticipent un objectif de 7 583 $ pour l’ETH en 2026, soit un potentiel de rendement de 93 %, soutenu par une dynamique d’offre déflationniste renforcée depuis l’optimisation Pectra. Cependant, plusieurs défis persistent : un retour de pressions inflationnistes modérées dû à la croissance des L2 qui réduit les burn rates, ainsi qu’une concurrence renforcée par des chaînes rivales plus rapides. La fenêtre T3–T4 2026 pour le danksharding représente le pic des catalyseurs, avec un potentiel dépassant les 100 000 TPS. Les risques incluent les failles de smart contracts, une éventuelle classification du staking comme titre financier par la SEC, ainsi que des tensions macroéconomiques liées à des rendements obligataires à 10 ans supérieurs à 5 %.

Analyse des données

Impact technique post-Pectra sur la feuille de route

Analyse de la feuille de route d’Ethereum au-delà de Pectra, incluant Fusaka (2025) et Glamsterdam (2026), en suivant les améliorations de scalabilité, l’optimisation des nœuds et les progrès du danksharding susceptibles de stimuler l’adoption institutionnelle.

Accélération de la captation de valeur par les Layer 2

Évaluation de la croissance de l’écosystème Layer 2 après Pectra, avec 60 % des transactions migrées, un TVL de 51,5 milliards de dollars atteint en 2025, et une réduction de 70 % des frais de gas qui stimule l’adoption utilisateur et renforce les effets de réseau.

Analyse du calendrier des catalyseurs réglementaires

Évaluation du calendrier d’approbation des rendements de staking via ETF, de l’évolution des politiques de la SEC et des étapes d’intégration institutionnelle influençant les mouvements du prix d’Ethereum jusqu’en 2026.

Conclusion

Les analyses révélées par Powerdrill Bloom montrent un écosystème Ethereum en pleine maturation, entrant dans une nouvelle ère d’adoption institutionnelle et de solidité structurelle en matière de liquidité. En l’espace d’un seul trimestre, les actifs ETF ont bondi de 177 % — signe non pas d’un simple engouement spéculatif, mais d’une transition profonde vers une intégration durable dans les portefeuilles professionnels. Associée à la trajectoire accommodante de la Réserve fédérale et à la migration accélérée vers les échanges décentralisés, la structure de marché d’Ethereum apparaît aujourd’hui plus résiliente et auto-soutenue que jamais.

L’analyse met toutefois en lumière plusieurs points de transition critiques. Le ralentissement du burn rate et la montée en puissance des Layer 2 indiquent une évolution du récit de valeur d’Ethereum — passant d’une logique de rareté déflationniste à un modèle porté par le rendement et l’utilité. La prochaine mise à niveau Fusaka et la potentielle approbation du staking via ETF en 2026 pourraient redéfinir à la fois l’évolutivité du réseau et les opportunités de rendement institutionnel, créant un catalyseur synchronisé pour un nouveau cycle de dynamique positive.

En résumé, les 20 jours d’analyse IA de Powerdrill Bloom montrent qu’Ethereum se situe à l’intersection de l’expansion de la liquidité, de l’évolution réglementaire et d’une transformation technique majeure. Si les tendances actuelles se prolongent, Ethereum ne se contente pas de se préparer au prochain cycle haussier — il construit les fondations d’un avenir durable, solidement ancré dans l’économie des actifs numériques et soutenu par les institutions.