Come eseguire un'analisi di sensibilità in Excel: passo dopo passo

Per eseguire un'analisi di sensibilità in Excel, inserisci ogni input del tuo modello in una cella separata. Quindi modifica tali input e registra come varia il risultato. Utilizza una tabella dati a una variabile per un singolo input, una tabella dati a due variabili per due input e Gestione scenari per casi completi. Concludi con un grafico tornado che ordini gli input in base al loro impatto.

Questa guida spiega cos'è un'analisi di sensibilità, come impostare il modello e come utilizzare ogni strumento di Excel. Include un esempio pratico con formule reali, un metodo più rapido con l'AI e gli errori da evitare.

Cos'è un'analisi di sensibilità

Un'analisi di sensibilità mostra quanto cambia un risultato al variare di un'ipotesi. Risponde a domande come "Cosa succede al profitto se il prezzo scende del 10%?"

La maggior parte dei modelli di business si basa su stime. Il volume delle vendite, il prezzo, i costi e i tassi di crescita sono tutti valori stimati. Un'analisi di sensibilità verifica quali di queste stime siano le più rilevanti.

Excel raggruppa questi strumenti sotto la voce Analisi di simulazione. Microsoft la definisce come "il processo di modifica dei valori nelle celle" per vedere come cambiano i risultati delle formule.

Microsoft elenca tre strumenti integrati: "Scenari, Ricerca obiettivo e Tabelle dati". Ognuno ha un compito diverso:

• Le tabelle dati mostrano un risultato attraverso molti valori di uno o due input.
• Gestione scenari salva set completi di input, come un caso peggiore e un caso migliore.
• Ricerca obiettivo lavora a ritroso. Trova l'input necessario per raggiungere un risultato target.

Un'analisi di sensibilità solitamente utilizza i primi due. Ricerca obiettivo aiuta con domande correlate, come il prezzo di pareggio.

Impostare il modello prima di iniziare

Gli strumenti di Excel funzionano solo se il modello è costruito in modo pulito. Controlla prima questi punti.

Inserisci ogni input nella propria cella. Unità, prezzo, costi e tassi necessitano ciascuno di una cella. Non digitare numeri all'interno delle formule.

Collega il risultato agli input. La cella del risultato, come il profitto, deve essere una formula che fa riferimento alle celle di input. In caso contrario, nulla cambierà quando Excel inserirà nuovi valori.

Tieni gli input uniti. Raggruppali in un unico blocco nella parte superiore del foglio. Etichetta ognuno di essi e colora le celle di input in modo che risaltino.

Scegli un risultato da testare. Un'analisi di sensibilità è più facile da leggere quando monitora un unico output, come il profitto, il valore attuale netto o la liquidità a fine anno.

Annota il tuo caso base. Scrivi i valori iniziali. Ogni risultato nell'analisi viene confrontato con questa base.

Ecco un semplice modello di profitto da seguire. Si tratta di un negozio di biciclette immaginario, Northgate Cycles:

Cella	Etichetta	Valore
B1	Unità vendute	2,400
B2	Prezzo per unità	$850
B3	Costo variabile per unità	$510
B4	Costi fissi	$520,000
B5	Profitto	=B1*(B2-B3)-B4

Con questi valori base, il profitto è di $296,000.

Come eseguire un'analisi di sensibilità a una variabile con una tabella dati

Una tabella dati a una variabile testa un intervallo di valori per un singolo input. Microsoft afferma che mostra "come i diversi valori di una variabile in una o più formule cambieranno i risultati".

Ecco come testare il prezzo nel modello di esempio:

1. Nelle celle da D2 a D6, digita i prezzi da testare: $800, $825, $850, $875 e $900.
2. In E1, una riga sopra e una colonna a destra del primo prezzo, digita =B5.
3. Seleziona D1:E6.
4. Nella scheda Dati, seleziona Analisi di simulazione > Tabella dati.
5. In Cella di input per colonna, inserisci B2, la cella del prezzo. Lascia vuota la Cella di input per riga.
6. Fai clic su OK.

Excel riempie E2:E6 con il profitto per ogni prezzo. La posizione della formula è fondamentale. Microsoft suggerisce di digitarla "una riga sopra e una cella a destra della colonna di valori".

I risultati per Northgate Cycles:

Prezzo	Profitto
$800	$176,000
$825	$236,000
$850	$296,000
$875	$356,000
$900	$416,000

Ogni variazione di $25 nel prezzo sposta il profitto di $60,000. Questa è la sensibilità del profitto rispetto al prezzo.

Come eseguire un'analisi di sensibilità a due variabili

Una tabella dati a due variabili testa due input contemporaneamente. Microsoft afferma che mostra "come i diversi valori di due variabili in una formula cambieranno i risultati di quella formula".

Ecco come testare prezzo e unità insieme:

1. In una cella vuota, come D10, digita =B5.
2. Sotto di essa, da D11 a D13, digita i volumi di unità: 2,000, 2,400 e 2,800.
3. Alla sua destra, da E10 a G10, digita i prezzi: $800, $850 e $900.
4. Seleziona D10:G13.
5. Seleziona Analisi di simulazione > Tabella dati.
6. In Cella di input per riga, inserisci B2. In Cella di input per colonna, inserisci B1.
7. Fai clic su OK.

Il risultato è una griglia di profitti:

Unità \ Prezzo	$800	$850	$900
2,000	$60,000	$160,000	$260,000
2,400	$176,000	$296,000	$416,000
2,800	$292,000	$432,000	$572,000

La griglia mostra che il negozio rimane redditizio in ogni combinazione testata. L'angolo più debole, 2,000 unità a $800, genera comunque $60,000.

C'è un limite invalicabile. Microsoft afferma che "Una tabella dati non può ospitare più di due variabili". Per più input, utilizza Gestione scenari.

Le tabelle dati vengono inoltre ricalcolate ogni volta che il foglio viene ricalcolato. In una cartella di lavoro di grandi dimensioni, ciò può rallentare Excel. Microsoft suggerisce di impostare il calcolo in modo che le tabelle dati vengano ricalcolate solo premendo F9.

Come confrontare casi completi con Gestione scenari

Gestione scenari salva set completi di input e li scambia. Microsoft descrive uno scenario come "un set di valori che Excel salva e può sostituire automaticamente nel foglio di lavoro".

Ecco come impostare tre casi:

1. Nella scheda Dati, seleziona Analisi di simulazione > Gestione scenari.
2. Fai clic su Aggiungi, nomina lo scenario Base e inserisci B1:B4 come celle variabili. Mantieni i valori correnti.
3. Aggiungi un caso Peggiore: 2,000 unità, prezzo $825, costo variabile $530 e costi fissi $540,000.
4. Aggiungi un caso Migliore: 2,800 unità, prezzo $875, costo variabile $495 e costi fissi $510,000.
5. Seleziona uno scenario e fai clic su Mostra per caricare i suoi valori.
6. Fai clic su Riepilogo e scegli B5 come cella del risultato per generare un report.

Per Northgate Cycles, il riepilogo mostra tre profitti. Il caso peggiore genera $50,000, il caso base $296,000 e il caso migliore $554,000.

Microsoft segnala alcuni limiti. Ogni scenario può contenere fino a 32 valori variabili. Il report di riepilogo non è automatico: "I report degli scenari non vengono ricalcolati automaticamente". Se modifichi uno scenario, crea un nuovo riepilogo.

Come trovare un punto di pareggio con Ricerca obiettivo

Un'analisi di sensibilità mostra quanto varia il risultato. Ricerca obiettivo risponde alla domanda inversa: quale valore di input produce un risultato target?

Microsoft afferma che Ricerca obiettivo "prende un risultato e determina i possibili valori di input che producono quel risultato". Il suo esempio trova il tasso di interesse necessario per il pagamento di un prestito.

Ecco come trovare il prezzo di pareggio per Northgate Cycles:

1. Nella scheda Dati, seleziona Analisi di simulazione > Ricerca obiettivo.
2. In Imposta la cella, inserisci B5, la cella del profitto.
3. In Al valore, inserisci 0.
4. In Per la cella variabile, inserisci B2, la cella del prezzo.
5. Fai clic su OK.

Excel modifica il prezzo finché il profitto non raggiunge lo zero. Con 2,400 unità e i costi base, il prezzo di pareggio è di circa $726.67. Ovvero circa il 15% in meno rispetto all'attuale prezzo di $850.

Ricerca obiettivo ha un limite. Microsoft afferma che "funziona con un solo valore di input variabile". Per più di un input, Microsoft rimanda al componente aggiuntivo Risolutore.

Come costruire un grafico tornado

Un grafico tornado ordina gli input in base a quanto spostano il risultato. È il modo più chiaro per presentare un'analisi di sensibilità.

Ecco come costruirne uno:

1. Scegli un intervallo di test, ad esempio ogni input ridotto del 10% e aumentato del 10%.
2. Modifica un input alla volta e registra il risultato minimo e massimo. Mantieni gli altri input al valore base.
3. Inserisci i risultati in una tabella con una riga per ogni input.
4. Ordina le righe in modo che l'input con l'intervallo più ampio sia in alto.
5. Inserisci un grafico a barre dei risultati minimi e massimi.

Per Northgate Cycles, con ogni input spostato del 10% in su e in giù:

Input	Profitto al −10%	Profitto al +10%	Intervallo
Prezzo	$92,000	$500,000	$408,000
Costo variabile	$418,400	$173,600	$244,800
Unità vendute	$214,400	$377,600	$163,200
Costi fissi	$348,000	$244,000	$104,000

Il prezzo è l'elemento più importante, con un ampio margine. Un calo del prezzo del 10% riduce il profitto da $296,000 a $92,000. I costi fissi contano meno. Questo indica al proprietario dove concentrare il tempo per verificare le ipotesi.

Un grafico a barre in Excel disegna le barre da sinistra a destra. Per ottenere la forma a tornado, traccia la variazione di ogni input rispetto al profitto base invece dei valori grezzi. In questo modo, le barre del caso minimo punteranno a sinistra e quelle del caso massimo a destra.

Come eseguire un'analisi di sensibilità con l'AI

Costruire tabelle dati, scenari e un grafico tornado per un modello di grandi dimensioni richiede tempo. Uno strumento di AI può eseguire gli stessi test a partire dalla tua cartella di lavoro.

Ecco il metodo in tre passaggi, utilizzando Powerdrill Bloom.

Passaggio 1: Carica il tuo modello

Inizia con il foglio di calcolo che contiene il tuo modello. L'AI Sensitivity Analysis Generator ti chiede di caricare "DCF, business case, piano operativo o qualsiasi modello di foglio di calcolo".

Assicurati che gli input e la cella del risultato siano chiaramente etichettati. Lo strumento deve sapere quali numeri sono ipotesi.

Passaggio 2: Scegli la vista di sensibilità in linguaggio naturale

Descrivi il test che desideri. Ad esempio: "Mostra un grafico tornado per il profitto con ogni input spostato del 10% in su e in giù. Aggiungi una tabella a due vie per prezzo e unità vendute."

La pagina dello strumento elenca quattro viste: "tornado, a due vie, Monte Carlo o pareggio". Descrive l'output tornado come un grafico che "ordina gli input che spostano maggiormente la risposta". Offre anche una "Tabella di sensibilità sulle due ipotesi più rilevanti".

Passaggio 3: Controlla i risultati ed esporta l'analisi

Confronta uno o due risultati con la tua tabella dati prima di condividerli. Il caso base dovrebbe corrispondere esattamente al tuo modello.

Quindi esporta. La pagina dello strumento elenca "cartella di lavoro Excel, PDF personalizzato o link canvas". Per una presentazione, lo strumento Excel to PPT trasforma lo stesso file in diapositive. La pagina AI Financial Modeling copre la costruzione del modello stesso.

Come leggere e presentare i risultati

Un'analisi di sensibilità è utile solo se le persone agiscono di conseguenza. Queste abitudini aiutano.

Inizia con la classifica. Apri con il grafico tornado. Mostra in un'unica immagine quali ipotesi guidano il risultato.

Traduci gli intervalli in decisioni. "Il profitto scende a $92,000 se il prezzo cala del 10%" è un dato di fatto. "Dovremmo testare il prezzo prima di firmare il contratto di locazione" è una decisione.

Mostra il punto di pareggio. Affianca l'analisi al valore in cui il risultato arriva a zero. Per Northgate Cycles, il pareggio è a circa 1,530 unità con prezzo e costi base. La nostra guida all'analisi del punto di pareggio in Excel copre questo calcolo.

Usa intervalli realistici. Uno spostamento del 10% è adatto per input stabili. Il volume di un nuovo prodotto potrebbe richiedere un intervallo molto più ampio.

Specifica cosa è stato mantenuto costante. Ogni test "uno alla volta" mantiene gli altri input al valore base. Dichiaralo nella diapositiva o in una nota a piè di pagina. I lettori sapranno così che una variazione del prezzo del 10% presuppone lo stesso volume, costi e spese fisse. Questa singola riga previene la maggior parte delle domande di approfondimento sul metodo.

Rivedi dopo l'arrivo dei risultati. Una volta ottenuti i numeri reali, confrontali con i tuoi intervalli. Un report budget vs. effettivo è un seguito naturale.

Errori comuni nell'analisi di sensibilità

Questi errori sono comuni e facili da evitare.

Numeri inseriti manualmente nelle formule. Se una formula contiene 850 invece di B2, la tabella dati non può modificarlo. Tieni ogni input in una cella.

Testare troppi input contemporaneamente. Una tabella dati ne gestisce uno o due. Passa a Gestione scenari o a un grafico tornado per testarne di più.

Usare lo stesso intervallo per ogni input. Prezzo e volume raramente presentano la stessa incertezza. Scegli intervalli che riflettano ciò che sai effettivamente.

Ignorare i collegamenti tra gli input. Un prezzo più basso può aumentare il volume. Un test "uno alla volta" non coglie questo aspetto, quindi aggiungi uno scenario che sposti entrambi.

Riepiloghi degli scenari obsoleti. I report degli scenari non si aggiornano da soli. Ricostruiscili dopo ogni modifica.

Dimenticare il caso base. Ogni tabella dovrebbe mostrare il risultato base, in modo che i lettori possano vedere l'entità di ogni cambiamento.

Quando sei pronto a sottoporre a stress-test il tuo prossimo modello, prova Powerdrill Bloom con la cartella di lavoro che usi per la pianificazione.

Domande frequenti

Cos'è un'analisi di sensibilità in Excel?

È un modo per testare come cambia un risultato al variare dei suoi input. In Excel, si utilizzano gli strumenti di Analisi di simulazione, principalmente le tabelle dati e Gestione scenari, per inserire nuovi valori di input e registrare i risultati.

Come si esegue un'analisi di sensibilità a una variabile in Excel?

Elenca i valori di input in una colonna. Inserisci una formula che faccia riferimento al risultato una riga sopra e una colonna a destra. Seleziona l'intervallo, scegli Analisi di simulazione > Tabella dati e inserisci la cella di input come cella di input per colonna.

Qual è la differenza tra una tabella dati e Gestione scenari?

Una tabella dati testa una o due variabili attraverso molti valori e mostra tutti i risultati in un'unica griglia. Gestione scenari salva set completi di input, fino a 32 valori variabili ciascuno, e li scambia uno alla volta.

Come si crea un grafico tornado in Excel?

Sposta ogni input verso l'alto e verso il basso della stessa quantità, uno alla volta, e registra il risultato. Ordina gli input in base alla dimensione dell'intervallo, quindi rappresenta la variazione di ogni input rispetto al risultato base come barre orizzontali.

L'AI può eseguire un'analisi di sensibilità?

Sì. Uno strumento di AI può leggere il tuo modello di foglio di calcolo, eseguire test tornado e a due vie ed esportare i risultati come cartella di lavoro o report. È comunque necessario controllare il caso base e scegliere intervalli realistici.

Fonti: Supporto Microsoft, Introduzione all'analisi di simulazione · Supporto Microsoft, Calcolare più risultati utilizzando una tabella dati · Supporto Microsoft, Passare tra vari set di valori utilizzando gli scenari.